1 WYKŁAD 5 SYSTEMY FINANSOWE J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
2 SYSTEM FINANSOWY. PLAN SYSTEM FINANSOWY A SYSTEM GOSPODARCZYSYSTEM FINANSOWY . PODSTAWOWE FUNKCJE STRUKTURA SYSTEMU SYSTEM FINANSOWY A EFEKTYWNOŚĆ, SPRAWNOŚĆ, KONKURENCYJNOŚĆ FUNKCJE I PROBLEM AUTONOMI BC RÓWNOWAGA PIENIEŻNA I SIŁA PIENIĄDZA RYNEK PIENIEŻNY I RYNEK KAPITAŁOWY SYSTEMY FINANSOWE WE WSPÓŁCZESNYM ŚWIECIE RÓZNICE W POZIOMACH OSZCZĘDNOSCI . EKSPORTERZY I IMPORTERZY KAPITALU NETTO SPOSÓB FINANSOWANIA PRZEDSIEBIORSTW A ZARZĄDZANIE GLOBALIZACJA RYNKOW FINANSOWYCH J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
3 KATEGORIE EKONOMIECZNEJ.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
4 LITERATURA J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
5 SYSTEM FINANSOWY SYSTEM FINANSOWY TWORZY PAŃSTWOTO ZASADY I NORMY PRAWNE ORAZ ORGANIZACJE REGULUJACE WSPÓŁPRACĘ I OBRÓT FINANSOWY MIĘDZY PODMIOTAMI GOSPODARCZYMI I SYSTEM BANKU EMISYJNEGO ORAZ RYNKU KAPITALOWEGO TO BANKI, INSTYTUCJE RYNKU KAPITALOWEGO,FUNDUSZE INWESTYCYJNE, EMERYTALNE , INSTYTUCJE UBEZPIECZENIOWE ORAZ NADZORU FINANSOWEGO TO REGULOWANY MECHANIZM RYNKOWY KOORDYNACJI OBROTU FINANSOWEGO SYSTEM ZAPEWNIA POWSZECHNIE AKCPETOWANY PIENIĄDZ TJ. ŚRODEK DOKONYWANIA TRANSAKCJI MIĘDZY GOSPODARSTWAMI DOMOWYMI, PRZEDSIEBIORSTWAMI I SKARBEM PANSTWA J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
6 SYSTEMY FINANSOWE WE WSPÓŁCZESNYM ŚWIECIESYSTEMY OTWARTE I ZAMKNIĘTE SYSTEMY ZLIBERALIZOWANE Z SILNYM AUTONOMICZNYM BC (USA) I SYSTEMY REGULOWANE (JAPONIA) TENDENCJA DO LIBERALIZACJI NARODOWYCH SYSTEMÓW FINANSOWYCH GLOBALIZACJA A SYSTEMY FINANSOWE EUROPEJSKI SYSTEM WALUTOWY MODEL ANGLOSASKI MODEL KONTYNENTALNY INNE MODELE J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
7 STRUKTURA SYSTEMU FINANSOWEGOFINANSOWY SYSTEM PRAWNY, JEGO PRZEJRZYSTOŚĆ I OTWARTOŚĆ INSTYTUCJE I ORGANIZACJE STERUJĄCE ORAZ PODMIOTY FINANSOWE PROWADZĄCE DZIAŁALNOŚĆ GOSPODARCZĄ SEKTOR BANKOWY,KAPITAŁOWY I UBEZPIECZENIOWY BANK CENTRALNY I NADZÓR BANKOWY BANKI KOMERCYJNE KOMISJA PAPIEROW WARTOŚCIOWYCH I INNE INSTYTUCJE RYNKU KAPITAŁOWEGO FUNDUSZE INWESTYCYJNE,FUNDUSZE EMERYTALNE, FIRMY UBEZPIECZENIOWE STRUKTURA FINANSOWANIA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
8 SYSTEM FINANSOWY A EFEKTYWNOŚĆ RYNKUWYCENA I FUNKCJE INFORMACYJNE RÓWNOWAŻENIE PODAŻY I POPYTU NA PIENIĄDZ STABILNOŚĆ CEN, INFLACJA POZIOM OSZCZĘDNOŚCI ALOKACJA OSZCZĘDNOŚCI KOSZTY FINANSOWE I RYZYKO RYNKOWE FUNKCJE MOTYWACYJNE INNOWACYJNOŚĆ BEZPIECZEŃSTWO SYSTEMU KONTROLA I NADZÓR WŁASCICIELSKI HORYZONT DZIAŁANIA PRZEDSIĘBIORSTWA J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
9 SYSTEM FINANSOWY A EFEKTYWNOŚĆ, SPRAWNOŚĆ I KONKURENCYJNOŚĆSPRAWNOŚĆ KOORDYNACJI, PŁYNNOŚĆ STABILNOŚĆ,RÓWNOWAGA, INFLACJA KOSZTY FINANSOWE I TRANSAKCYJNE ALOKACJA I EFEKTYWNOŚĆ INNOWACYJNOŚĆ HORYZONT DZIAŁANIA PRZEDSIĘBIORSTW RYZYKO FINANSOWE BEZPIECZENSTWO SYSTEMU KONTROLA I NADZÓR WŁASCICIELSKI J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
10 STABILNOŚĆ SYSTEMU A RYZYKO FINANSOWEPREMIA ZA RYZYKO CZYNNIKI OKRESLAJACE POZIOM RYZYKA FINANSOWEGO SYSTEM A ROZKŁAD RYZYKA FINANSOWEGO RYZYKO SYSTEMOWE A KOSZTY FINANSOWE RATINGI RYZYKA FINANSOWEGO RYZYKO A ATRAKCYJNOŚĆ INWESTYCYJNA J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
11 FUNKCJE BANKU CENTRALNEGOEMISJA I REGULOWANIE PODAŻY PIENIĄDZA STABILNOŚĆ CEN I KURSU WALUTOWEGO FORMUŁOWANIE I REALIZACJA POLITYKI MONETARNEJ PROWADZENIE RACHUNKÓW PAŃSTWOWYCH BANK BANKÓW KOMERCYJNYCH ZARZĄDZANIE KURSEM WALUTOWYM ZARZĄDZANIE REZERWAMI WALUTOWYMI NADZÓR BANKOWY I STANDARDY J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
12 AUTONOMIA BANKU CENTRALNEGOAUTONOMIA BANKU CENTRALNEGO A POLITYKA GOSPODARCZA RZĄDU AUTONOMIA BANKU A INFLACJA AUTONOMIA A DYNAMIKA GOSPODARCZA AUTONOMIA A KURS WALUTOWY SKUTECZNOŚC NADZORU NAD SYSTEMEM BANKOWYM AUTONOMIA BANKU A RYZYKO GOSPODARCZE GLOBALIZACJA A EFEKTYWNOŚĆ POLITYKI PIENIĘŻNEJ I WALUTOWEJ BC J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
13 SPOSOBY ZAPEWNIENIA AUTONOMI BANKU CENTRALNEGOKONSTYTUCJA I USTAWA O BANKU CENTRALNYM BC A PARLAMENT, RZĄD I PREZYDENT STATUT I CELE DZIAŁANIA BC POLITYKA MONETARNA BC PROCEDURY MIANOWANIA I ODWOŁYWANIA WŁADZ BC AUTONOMIA A MIĘDZYNARODOWA WIARYGODNOŚĆ POLITYKI MONETARNEJ BC TRADYCJA J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
14 AUTONOMIA NBP 1982 ZWIĘKSZENIE NIEZALEŻNOŚCI NBP OD MF1989 USTAWA BANKOWA. NBP I 9 BANKÓW KOMERCYJNYCH 1997 KONSTYTUCJYJNA GWARANCJA AUTONOMII NBP CEL STATUTOWY : UMACNIANIE WARTOŚCI PIENIĄDZA INICJATYWA FORMUŁOWANIA I AUTONOMIA REALIZACJI POLITYKI MONETARNEJ ZAKAZ BESPOSREDNIEGO FINANSOWANIA DEFICYTU BUDŻETOWEGO NIEZALEŻNY NADZÓR BANKOWY PREZESA NBP POWOŁUJE SEJM NA 6 LAT NA WNIOSEK PREZYDENTA AUTONOMIA BANKU A CZŁONKOSTWO W UNII EUROPEJSKIEJ J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
15 INSTRUMENTY POLITYKI PIENIEŻNEJ BANKU CENTRALNEGOEMISJA PIENIĄDZA STOPA PROCENTOWA POZIOM OBOWIĄZKOWYCH REZERW BANKÓW KREDYTY REFINANSOWE OPERACJE OTWARTEGO RYNKU KURS I POLITYKA WALUTOWA REGULACJE PRAWNE ŚRODKI ADMINISTRACYJNE LICENJONOWANIE ŚRODKI TECHNICZNE PRYWATYZACJA BANKÓW J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
16 CZYNNIKI ZMIAN PODAŻY PIENIĄDZAZMIANY STOPY EMISJI PIENIĄDZA ZMIANY STOPY PROCENTOWEJ ZMIANY WYMAGANYCH REZERW BANKOWYCH ZMIANY POZIOMU OSZCZĘDNOŚCI I DEPOZYTÓW TERMINOWYCH KURS WALUTOWY I REZERWY WALUTOWE NAPŁYW /ODPŁYW ZAGRANICZNEGO KAPITAŁU ZMIANY ZADŁUŻENIA ZAGRANICZNEGO OPERACJE OTWARTEGO RYNKU J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
17 PODAŻ PIENIĄDZA MNOŻNIK KREACJI PIENIĄDZA OKRESLAJĄZMIANY RELACJI MIĘDZY GOTÓWKĄ, DEPOZYTAMI NA ŻADANIE I DEPOZYTAMI TERMINOWYMI ZMIANA STOPY OBOWIAZKOWYCH REZERW BANKÓW POLITYKA BANKÓW ZACHOWANIA PRZEDSIEBIORSTW I GOSPODARSTW DOMOWYCH J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
18 RYNEK PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCHRYNEK PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH OBEJMUJE RYNEK PIERWOTNY : PRYWATNY PUBLICZNY (IPO) I RYNEK WTÓRNY : GIEŁDĘ OTC J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
19 FUNKCJE GIEŁDY ZAMIANA OSZCZĘDNOŚCI NA KAPITAŁ INWESTYCYJNYPOBUDZANIE OSZCZĘDNOŚCI I INWESTYCJI WZROST SPRAWNOŚCI ALOKACYJNEJ RYNKU OBRÓT PRAWAMI WŁASNOSCI WYZNACZANIE CENY AKCJI I OBLIGACJI OBRÓT INSTRUMENTAMI FINANSOWYMI ZAPEWNIENIE PŁYNNOŚCI I PRZEJRZYSTOŚCI OBROTU PRZESTRZEGANIE ZASAD BEZPIECZENSTWA OBROTU PUBLICZNEGO PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
20 NAJWIĘKSZE GIEŁDY ŚWIATANYSE, NASDAQ, AMTEX, S&P500, USA NIKKEI ,TOKIO HANGSENG ,HONGKONG FTSE ,LONDYN CAC40, PARYŻ DAX ,FRANKFURT RTS, MOSKWA WIG ,WARSZAWA J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
21 DZIAŁALNOŚĆ BANKÓW INWESTYCYJNYCH I BIUR MAKLERSKICH RYNEK PIERWOTNYTRANSAKCJE NA RACHUNEK KLIENTA I WŁASNY PRZYGOTOWANIE PODWYŻSZENIA KAPITALU SPÓŁEK M&A (FUZJE I PRZEJĘCIA) DORADCTWO FINANSOWE.WYCENA AKCJI POSZUKIWANIE INWESTORÓW STRATEGICZNYCH IPO.PRZYGOTOWYWANIE PROSPEKTÓW EMISYJNYCH WPROWADZANIE SPÓŁEK DO OBROTU PUBLICZNEGO GWARANTOWANIE EMISJI J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
22 NAJWIEKSZE BANKI I FUNDUSZE INWESTYCYJNE NA ŚWIECIEBANKOWOŚĆ UNIWERSALNA W EUROPIE I JAPONII DOMINACJA AMERYKAŃSKICH BANKÓW INWESTYCYJNYCH SKUTKI USTAWY GLASS-STEGALA Z 1934r. SŁABOŚĆ EUROPEJSKIEJ I JAPOŃSKIEJ BANKOWOŚCI INWESTYCYJNEJ MERILL LYNCH, MORGAN STANLEY,LEHMAN BROTHERS, AMERYKANSKIE FUNDUSZE INWESTYCYJNE : GENERAL ELECTRIC,TEMPLETON HEDGE FUNDS J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
23 INSTITUTIONAL INVESTOR FITCH AT KEARNEYINSTYTUCJE OCENIAJACE RYZYKO, ZDOLNOŚĆ KREDYTOWĄ, ATRAKCYJNOŚĆ INWESTYCYJNĄ IBCA ICRG S&P MOODY’S EUROMONEY INSTITUTIONAL INVESTOR FITCH AT KEARNEY J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
24 RYZYKO INWESTYCYJNE ELEMENTY OCENYWYNIKI MAKROEKONOMICZNE RYZYKO SPOŁECZNE RYZYKO POLITYCZNE RÓWNOWAGA FINANSOWA PŁYNNOŚC FINANSOWA ZDOLNOŚĆ KREDYTOWA WSKAZNIKI ZADŁUŻENIA DOSTĘP DO FINANSOWANIA BANKOWEGO DOSTEP DO RYNKÓW KAPITAŁOWYCH J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
25 RYNEK KAPITAŁOWY W POLSCEPRAWO O OBROCIE PAPIERAMI WARTO SCIOWYMI (1991) URUCHOMIENIE GIEŁDY ,WIOSNA 1991 KOMISJA PAPIERÓW WARTOSCIOWYCH KDPW BANKI INWESTYCYJNE I BIURA MAKLERSKIE RYNEK PIERWOTNY I WTÓRNY ROLA INWESTORÓW INSTYTUCJONANYCH ATRAKCYJNOŚĆ OBLIGACJI SKARBOWYCH A RYNEK KAPITAŁOWY UMIĘDZYNARODOWIENIE OBROTU KAPITAŁOWEGO REWOLUCJA ICT A RYNKI FINANSOWE J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
26 RÓŻNICE W POZIOMACH OSZCZĘDNOŚCI NA ŚWIECIESTOPA OSZCZĘDNOŚCI WEWNĘTRZNYCH: POWYŻEJ 30% (AZJA WSCHODNIA) EUROPA KONTYNENTALNA 20-25% STANY ZJEDNOCZONE 20% EMERGING COUNTRIES :SILNY WZROST OD CA 12-15% DO OKOŁO 30% POLSKA 16-18% EKSPORTERZY I IMPORTERZY KAPIATŁU ZAGRANICZNE OSZCZEDNOŚCI A ATRAKCYJNOŚĆ INWESTYCYJNA KRAJU J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
27 RÓŻNICE W POZIOMACH OSZCZĘDNOŚCI SPOŁECZEŃSTW. PRZYCZYNYPOZIOM REALNYCH DOCHODÓW DYNAMIKA WZROSTU REALNYCH DOCHODÓW ZAKRES I POZIOM ŚWIADCZEŃ PAŃSTWA : SOCJALNE, EDUKACYJNE, SŁUŻBA ZDROWIA ROZWÓJ KREDYTU HIPOTECZNEGO I KONSUMPCYJNEGO STAN MAJĄTKOWY.ZAKUMULOWANE BOGACTWO POZIOM REALNEGO OPROCENTOWANIA DEPOZYTÓW SYSTEMY UBEZPIECZEŃ SPOŁECZNYCH J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
28 ROLA DOLARA I EURO J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
29 MIĘDZYNARODOWE RYNKI FINANSOWEJ.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
30 SYSTEMY A BILANSE OBROTÓW BIEŻĄCYCHJ.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
31 SYSTEMY A OBRÓT KAPITAŁOWY Z ZAGRANICĄJ.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
32 SYSTEMY KURSOW WALUTOWYCHJ.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
33 KORZYSCI UNII MONETARNEJ I EUROWZROST PORÓWNYWALNOŚCI CEN I KOSZTÓW ELIMINACJA RYZYKA KURSOWEGO ELIMINACJA KOSZTÓW TRANSAKCYJNYCH ZWIĄZANYCH Z WYMIANĄ WALUT WZROST ZAUFANIA DO WALUTY ZBLIŻENIE CEN WIĘKSZA PRZEJRZYSTOŚĆ. LEPSZA ALOKACJA PODDANIE POLITYKI MONETARNEJ WYMOGOM EBC OBNIŻENIE KOSZTÓW I RYZYKA FINANSOWEGO J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
34 SYSTEMY FINANSOWANIA DZIAŁALNOŚCI PRZEDSIEBIORSTWJ.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
35 J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
36 J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
37 J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
38 J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
39 J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
40 J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
41 J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
42 J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
43 J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE
44 J.BOSSAK W-5 SYSTEMY FINANSOWE